## 近结远购外汇掉期业务
简介
近结远购外汇掉期（Near Leg Buy, Far Leg Sell FX Swap），也称之为买远卖近掉期，是指交易双方约定在未来两个不同日期进行两次方向相反的外汇交易。首先，在较近的日期（近端），买方以约定汇率买入一定数量的外汇，同时卖出等值本币。然后，在较远的日期（远端），买方以另一约定汇率将之前买入的外汇卖回给卖方，同时买回等值本币。 这种操作本质上是一种短期融资或套利工具，常用于管理外汇风险、获取短期外汇资金或利用不同货币的利率差异进行套利。### 一、 业务流程1.
达成协议:
交易双方（通常是银行和客户，或两家银行之间）协商确定交易的货币对、金额、近端日期、远端日期以及近端和远端汇率。2.
近端交易:
在约定的近端日期，买方按照约定的汇率买入外汇，同时卖出等值本币。卖方则进行相反的操作。3.
远端交易:
在约定的远端日期，买方按照约定的汇率卖出之前买入的外汇，同时买回等值本币。卖方则进行相反的操作。### 二、 应用场景
短期外汇融资:
企业在短期内需要某种外汇资金时，可以通过近结远购外汇掉期获得所需外汇，并在远端日期归还。这比直接进行外汇贷款更加便捷灵活。
外汇风险管理:
企业如果预期未来需要支付外汇，可以通过近结远购外汇掉期锁定远期汇率，避免未来汇率波动带来的风险。
利率套利:
如果两种货币之间的利率存在差异，交易者可以通过近结远购外汇掉期结合货币市场操作进行套利。例如，如果美元利率高于人民币利率，交易者可以进行近结远购美元人民币掉期，同时将获得的人民币进行短期投资，从而获得利差收益。### 三、 汇率的确定近端汇率通常接近即期汇率。远端汇率的确定则需要考虑以下因素：
两种货币的利率差异:
利率较高的货币远期汇率通常会贴水，利率较低的货币远期汇率通常会升水。
市场供求关系:
外汇市场的供求关系也会影响远期汇率。
交易期限:
掉期期限越长，远期汇率受市场因素影响的可能性越大。### 四、 风险提示
汇率风险:
尽管近结远购外汇掉期可以锁定远期汇率，但如果市场预期发生重大变化，仍然可能存在一定的汇率风险。
信用风险:
交易对手的信用状况会影响交易的安全性。如果交易对手违约，可能会造成损失。
流动性风险:
在某些情况下，外汇掉期市场的流动性可能不足，导致难以找到合适的交易对手或以理想的价格进行交易。### 五、 总结近结远购外汇掉期是一种灵活的金融工具，可以用于短期外汇融资、外汇风险管理和利率套利。企业和金融机构在使用该工具时，需要充分了解其运作机制和潜在风险，并根据自身情况进行合理的安排。选择信誉良好的交易对手，并密切关注市场变化，才能有效地利用近结远购外汇掉期实现自身的财务目标。