ABS 投资
简介
ABS（资产支持证券）是一种固定收益证券，由资产组合（例如贷款、信用卡债务或抵押贷款）支持。ABS 的发行者将资产组合打包成证券，并出售给投资者。
多级标题
ABS 结构
原始资产：
ABS 由基础资产池支持，例如房屋抵押贷款、汽车贷款或信用卡债务。
特殊目的实体 (SPE)：
SPE 是发行 ABS 的实体，它独立于发行者的破产风险。
信用评级：
ABS 通常由信用评级机构评级，根据其信用质量确定其安全等级。
ABS 类型
根据支持资产的类型，ABS 可分为：
抵押贷款抵押债券 (MBS)：
由抵押贷款支持。
汽车贷款抵押证券 (ABS)：
由汽车贷款支持。
信用债券 (CDO)：
由各种来源的债务支持，例如信用卡债务或企业贷款。
ABS 投资的特性
高收益：
ABS 通常提供比国债等传统债券更高的收益率。
多样化：
由于 ABS 由资产组合支持，因此它们提供了一定的投资组合多样化。
信用风险：
ABS 的信用风险取决于基础资产的质量。
利率风险：
支持 ABS 的贷款利率变化会影响其价值。
流动性：
ABS 的流动性因其基础资产而异。一些 ABS 在公开市场上交易，而另一些则在私募市场上交易。
ABS 投资的优势
高收益潜力：
ABS 提供比传统债券更高的收益率。
稳定的收入流：
基础资产中的贷款或债务产生的利息支付为 ABS 持有人提供稳定的收入流。
多样化：
ABS 提供了投资组合多样化，因为它将投资于不同类型的资产。
专业管理：
ABS 由资产服务人员管理，他们监控基础资产并进行贷后服务。
ABS 投资的风险
信用风险：
ABS 的信用风险取决于基础资产的质量。如果贷款人违约，将影响 ABS 的价值。
利率风险：
利率变化会影响 ABS 的价值，因为基础贷款的利率也将变化。
流动性风险：
有些 ABS 在公开市场上交易，但另一些在私募市场上交易，可能流动性较低。