衍生金融
简介
衍生金融是一种金融工具，其价值源于另一种资产（基础资产）的价格。其主要作用是管理风险和投机。
基础资产类型
衍生金融的标的资产可以是多种类型的资产，包括：
股票
债券
商品（例如石油、黄金）
外汇
利率
衍生金融类型
衍生金融的主要类型有：
期货：
在指定日期以特定价格买卖标的资产的具有约束力的合约。
期权：
在指定日期或之前以特定价格买卖标的资产的权利，但没有义务。
互换：
涉及交换未来现金流的合约，例如利率互换和外汇互换。
信用违约掉期（CDS）：
涉及在标的实体违约时进行支付的合约。
衍生金融的使用
衍生金融被广泛用于：
风险管理：
对冲标的资产价格波动的风险。
投机：
通过正确预测标的资产价格来获利。
套利交易：
利用不同市场上衍生金融合约的价格差异获利。
价格发现：
衍生金融合约的价格反映了市场对标的资产未来价格的预期。
优点
风险管理
投机机会
套利交易机会
价格发现
缺点
复杂性
潜在损失
监管挑战
监管
衍生金融市场受到全球监管机构的严格监管，以降低其固有的风险。主要监管机构包括：
美国商品期货交易委员会（CFTC）
英国金融行为监管局（FCA）
欧盟证券及市场管理局（ESMA）