ABS（资产支持证券）是什么金融产品？
简介
资产支持证券（ABS）是一种固定收益证券，由抵押贷款、汽车贷款、信用卡债务或其他基础资产池支持。
什么是 ABS
ABS 是金融创新，允许投资者在底层资产的现金流中获得利息和本金支付。发行人将基础资产打包成证券，然后出售给投资者。这使发行人能够将资金从潜在回报较低的资产中释放出来，并为投资者提供了投资基础资产组合的机会。
ABS 的类型
ABS 有多种类型，包括：
抵押贷款支持证券（MBS）：
由抵押贷款支持。
汽车贷款支持证券（ABS）：
由汽车贷款支持。
信用卡支持证券（ABS）：
由信用卡债务支持。
资产支持商业票据（ABCP）：
由短期资产（如应收账款）支持。
ABS 的运作方式
ABS 通过以下步骤创建：1.
资产打包：
基础资产（例如抵押贷款或汽车贷款）被汇集在一起。 2.
证券化：
资产被分层为不同风险级别的证券。 3.
出售给投资者：
证券被出售给机构投资者和个人投资者。 4.
现金流分配：
资产产生的现金流用于向投资者支付利息和本金。
ABS 的优点
分散风险：
ABS 使投资者可以分散其投资组合，因为他们投资于一系列基础资产。
潜在的高回报：
ABS 通常提供比其他固定收益证券更高的利息支付。
流动性：
ABS 通常具有较高的流动性，意味着投资者可以轻松买卖其证券。
ABS 的缺点
信用风险：
ABS 的价值与基础资产的信用质量相关联。
利率风险：
利率上升可能会降低 ABS 的价值。
结构复杂：
ABS 结构可能很复杂，这使得其难以理解风险。
谁投资 ABS
ABS 吸引了各种类型的投资者，包括：
机构投资者：
银行、保险公司和养老基金。
对冲基金：
利用 ABS 的杠杆和流动性。
个人投资者：
寻求高收益和分散投资组合的个人。